ERVAREN SPECIALIST IN
Herstructurering van bedrijven – strategisch en financieel ingericht
Een herstructurering bedrijf is geen standaard ingreep, maar een strategische heroriëntatie die bepalend is voor de toekomst van een onderneming. De belangen van alle stakeholders moeten inzichtelijk worden gemaakt en de financiële, fiscale en juridische gevolgen dienen te worden geïdentificeerd en gekwantificeerd.
Een zorgvuldig ingerichte herstructurering voorkomt onduidelijkheid richting aandeelhouders, financiers, fiscale autoriteiten, medewerkers en andere stakeholders. Supreme Valuation ondersteunt ondernemingen door het proces helder vorm te geven, belangen zorgvuldig af te wegen en oplossingen proactief en onderbouwd uit te werken.
Wat is een herstructurering van een bedrijf?
De herstructurering van een bedrijf is een traject waarbij een onderneming of concern opnieuw wordt ingericht om prestaties te optimaliseren op het gebied van:
- Operatie;
- Financiële positie;
- Fiscaliteit;
- Governance en aansturing;
- Of de financiële positie versterken.
Dit kan onder meer betekenen:
- Concernstructuur aanpassen;
- Herfinancieren van schulden;
- Activa herverdelen;
- Technologie of intellectueel eigendom herpositioneren;
- Fiscale positie optimaliseren.
Een herstructurering is breder dan een reorganisatie. Een reorganisatie kan onderdeel zijn van een herstructurering, maar een herstructurering omvat ook de financiële, juridische en fiscale herinrichting.
Wanneer is een herstructurering van een bedrijf relevant?
Een herstructurering bedrijf is vaak relevant in de volgende situaties:
- Verbetering van operationele resultaten;
- Versterking van financiële stabiliteit;
- Voorbereiding op fusie of overname (pre-exit);
- Fiscale optimalisatie, nationaal of internationaal;
- Voorbereiding op een financieringsronde;
- In het kader van de Wet Homologatie Onderhands Akkoord (WHOA).
Door ervaring in uiteenlopende doeleinden begrijpt Supreme de specifieke uitdagingen die gepaard gaan met herstructureringen in specifieke contexten. Werkzaamheden worden uitgevoerd conform de International Valuation Standards, relevante verslaggevingskaders en lokale fiscale regelgeving.
Soorten herstructureringen
Herstructurering van schulden
Bij een herstructurering van schulden worden afspraken gemaakt met de financiers of crediteuren, bijvoorbeeld binnen een WHOA-traject. Het doel is financiële stabiliteit te vergroten en de continuïteit van de onderneming te waarborgen.
Herverdeling van activa
Bij herverdeling van activa worden bedrijfsmiddelen zoals intellectueel eigendom, merknamen, klantcontracten of technologieën gewaardeerd en herverdeeld. Dit vraagt om toepassing van specifieke waarderingsmethoden, kennis van fiscale regimes en correcte verslaggeving technische verwerking.
Internationale herstructurering
Internationale herstructureringen omvatten het herverdelen van vennootschappen, activa, passiva en activiteiten tussen verschillende landen. Hierbij spelen uiteenlopende fiscale regimes, lokale GAAP’s en verslaggevingsregels een belangrijke rol.
Organisatorische herstructurering
Dit betreft aanpassing van structuur, rollen of strategie om slagvaardigheid en governance te verbeteren.
WHOA – herstructureren met perspectief
Een onderneming in financiële moeilijkheden kan met de Wet Homologatie Onderhands Akkoord een faillissement voorkomen door schulden te herstructureren. De rechtbank kan een akkoord homologeren, waardoor dit bindend wordt voor alle betrokken partijen.
Supreme ondersteunt tijdens een WHOA-traject in nauwe samenwerking met juridische adviseurs, met nadruk op waardering, financiële onderbouwing en stakeholderbelangen.
Belangrijke onderdelen bij een herstructurering
Een herstructurering is een omvangrijk proces waarvan de waardering een belangrijk onderdeel uitmaakt. Voor het opstellen van de waardering zijn de volgende onderdelen essentieel:
- Inzicht in de doelstelling van de herstructurering;
- Toepassing van (inter)nationaal geaccepteerde richtlijnen;
- Kennis van lokale belasting- en juridische regimes;
- Impact bepaling door berekening van fiscale en financiële gevolgen;
- Governance en stakeholderafstemming.
Een herstructurering van een bedrijf vraagt om consistente toepassing van waarderings- en verslaggevingstandaarden die voldoen aan de toepasselijke juridische en fiscale context.
Waarom Supreme Valuation & M&A
Focus
Supreme levert uitsluitend twee soorten diensten waardoor toegewijde en gedegen kennis aanwezig is, wat leidt tot hoogwaardige dienstverlening.
Resultaat
Om te voldoen aan de hoogste kwaliteitsnormen, is Supreme proactief en werkt het nauw samen om mijlpalen te bereiken.
Verantwoordelijk
Handel met eerlijkheid, integriteit en bedachtzaamheid. Supreme doet wat het belooft aan alle belanghebbenden.
Vertrouwen
Supreme is onafhankelijk en conformeert zich aan beroepsregels. Niets is immers belangrijker dan vertrouwde relaties met stakeholders.
Praktijkvoorbeelden van herstructureringen
Hieronder enkele voorbeelden van situaties waarin Supreme een herstructurering heeft uitgevoerd:
Herstructurering
Voor een beursgenoteerde onderneming zijn 6 waarderingen uitgevoerd in het kader van een internationale herstructurering.
Herstructurering
Voor een internationele onderneming actief in de diergeneesmiddelen is een waardering uitvoerd in het kader van een herstructurering van aandelen.
Herstructurering
Supreme heeft de waardering opgesteld voor een onderneming actief in de automobielbranche in het kader van een financiële herstructurering.
Begeleiding bij uw herstructurering
Bij de herstructurering van een bedrijf komen er veel belangen bij kijken. Onafhankelijk en zorgvuldig advies is daarom essentieel. Supreme ondersteunt met waarderingen, fiscale doorrekeningen, strategisch advies en rapportages die standhouden bij accountants en toezichthouders.
Wilt u uw herstructurering zorgvuldig laten voorbereiden en uitvoeren? Neem contact op voor een inhoudelijke beoordeling van uw situatie.
Veelgestelde vragen over herstructureringen
Wat is een herstructurering van een bedrijf?
Wat is het verschil tussen herstructurering en reorganisatie?
Betekent een herstructurering altijd ontslagen?
Wanneer is een herstructurering van een bedrijf noodzakelijk?
Hoe begeleidt Supreme een herstructurering bedrijf?
Internationale herstructureringen en verslaggeving
Internationale herstructureringen zijn grensoverschrijdende herinrichtingen van groepsstructuren via aandelen- of activatransacties, fusies, splitsingen of intragroepfinanciering.
Belangrijke aandachtspunten zijn onder meer:
- Reële waarde conform IFRS 13
- Toepassing van International Valuation Standards
- Classificatie en waardering van financiële instrumenten
- Impairment monitoring (IAS 36)
- Identificatie van immateriële activa
Consistente dossiervorming en governance zijn essentieel voor auditbestendigheid.
Onze aanpak bij een herstructurering bedrijf
1. Scenario- en structuuranalyse
Analyse van doel en scope, inclusief entiteiten, activa, passiva en intercompany-posities. Alternatieven worden gemodelleerd en financiële impact wordt doorgerekend.
2. Waardering en ruilverhouding
Bepaling van reële waarde via markt-, inkomsten- of kostenbenadering. Ruilverhoudingen worden onderbouwd en gereconcilieerd met equity bridges, werkkapitaal en netto-schuld.
3. Implementatie en verslaggeving
Uitwerking van classificatie, impairment-toetsing, identificatie van immateriële activa en verslaggevingseffecten. Documentatie sluit aan op Nederlandse audit-eisen.
Door betrokkenheid en focus de beste strategische beslissing
