Wat komt kijken bij een bedrijfsoverdracht binnen de familie?
Een bedrijfsoverdracht binnen een familie vraagt om meer dan alleen het overdragen van eigendom. Er worden keuzes gemaakt die invloed hebben op de financiële situatie, de fiscale positie en de verhoudingen binnen de familie.
De overdracht van een onderneming binnen de familie betreft de waardering, structurering en documentatie van aandelen- of activa/passiva-transacties tussen familieleden. Het doel is om tot objectieve en uitlegbare uitkomsten te komen, met oog voor alle betrokkenen.
Supreme Valuation and M&A ondersteunt families bij deze trajecten met onafhankelijke waarderingen en inzicht in de financiële en fiscale gevolgen en met oog voor alle betrokkenen.
Wat is een bedrijfsoverdracht binnen de familie?
Een bedrijfsoverdracht binnen de familie is een transactie waarbij het eigendom, zoals een onderneming of aandelenbelang, overgaat van één of meerdere familieleden naar één of meerdere andere familieleden.
In tegenstelling tot een reguliere verkoop, heeft een familieoverdracht vaak een bredere impact. Naast financiële en fiscale aspecten spelen ook belangen van familieleden en de continuïteit van de onderneming een belangrijke rol.
Daarom is het essentieel om:
- De waarde van het bedrijf of aandelenbelang objectief en onafhankelijk vast te stellen
- Alle belanghebbenden tijdig te betrekken
- Keuzes transparant en uitlegbaar te maken
- De fiscale impact en faciliteiten te inventariseren
Wanneer is een bedrijfsoverdracht binnen de familie relevant?
Een bedrijfsoverdracht familie speelt in verschillende situaties:
- Bij bedrijfsopvolging door de volgende generatie
- Bij schenking of verkoop van aandelen aan familieleden
- Bij een ingroeimodel waarbij aandelen gefaseerd worden overgedragen
- Voor de bepaling van de waarde in het economisch verkeer voor de fiscale aangifte
- Bij toepassing van fiscale faciliteiten, zoals de BOR-regeling
- Bij herstructureringen voorafgaand aan overdracht of integratie
In deze situaties is een onderbouwde waardering en heldere structuur essentieel.
Hoe bepaalt u de waarde bij een bedrijfsoverdracht binnen de familie?
De waardering vormt bij iedere bedrijfsoverdracht binnen de familie een belangrijk onderdeel. De uitkomst hiervan is niet alleen leidend voor de prijs, maar ook de fiscale behandeling en verdeling binnen de familie.
Supreme Valuation hanteert de International Valuation Standards (IVS) en maakt gebruik van drie benaderingen:
Marktbenadering
De marktbenadering bepaalt de waarde door een actief of onderneming te vergelijken met soortgelijke activa waarvoor marktdata beschikbaar is. Deze methode gaat uit van het economische principe dat een rationele koper niet meer betaalt dan voor een vergelijkbaar actief met dezelfde economische voordelen.
Voorbeelden van toepassingen
- Bepaling van ondernemingswaarde door middel van trading- of transactiemultiples
- Bepaling van de aandeelhouderwaarde via P/E-multiples
Inkomstenbenadering
De inkomstenbenadering is gebaseerd op het disconteren van toekomstige geldstromen tot een contante waarde. De waarde van een actief of onderneming wordt bepaald op basis van de verwachte opbrengsten.
- Bepaling van de waarde door middel van een discounted cash flow methode, rekening houdende met veranderende (familie)verhoudingen;
- Bepaling van de stand-alone waarde van de onderneming.
Kostenbenadering
De kostenbenadering gaat, net als de marktbenadering, uit van het economische principe dat een koper niet meer betaalt dan voor een vergelijkbaar actief met dezelfde economische voordelen.
- Waardebepaling van specifieke activa of passiva;
- Inschatting van de waarde van jonge ondernemingen.
Welke vormen van bedrijfsoverdracht binnen de familie zijn er?
Bij een bedrijfsoverdracht familie zijn verschillende structuren mogelijk:
- Schenking aan een familielid
- Verkoop aan een familielid
- Combinatie van schenking en verkoop
Bij een (gedeeltelijke) verkoop van de onderneming of het aandelenbelang, is de financiering ook relevant. Ook hierbij zijn verschillende manieren mogelijk zoals:
- Cumulatief preferente aandelen
- Verkoperslening
- Ingroeimodel
De juiste keuze hangt af van de doelstellingen binnen de familie en de financiële mogelijkheden van de opvolger.
Belangrijke stappen bij bedrijfsoverdracht binnen de familie
Een succesvolle overdracht vraagt om een gestructureerde aanpak:
- Bepalen van het doel en de strategie binnen de familie
- Uitvoeren van een onafhankelijke waardering
- Analyse van fiscale gevolgen en faciliteiten
- In kaart brengen van financieringsmogelijkheden
- Betrekken en informeren van belanghebbenden
- Vastleggen van marktconforme voorwaarden en documentatie
In de praktijk zien wij dat een duidelijke onderbouwing en transparante communicatie essentieel zijn voor acceptatie binnen de familie.
Aandachtspunten bij bedrijfsoverdracht familie
Bij een bedrijfsoverdracht binnen de familie spelen meerdere belangen tegelijkertijd:
- Continuïteit van de onderneming
- Dynamiek binnen de familie
- Financierbaarheid van de overdracht
- Balans tussen ingroei en overdragen verantwoordelijkheden
- Toetsing van de prijs door fiscale autoriteiten
Een objectieve en uitlegbare aanpak helpt om deze belangen inzichtelijk te maken alsmede het inventariseren van mogelijke oplossingen.
Waarom Supreme Valuation?
Focus
Wij leveren uitsluitend twee soorten diensten. Daardoor is altijd toegewijde en gedegen kennis aanwezig, wat leidt tot hoogwaardige dienstverlening.
Resultaat
Om te voldoen aan de hoogste kwaliteitsnormen, werken wij proactief en nauw samen om mijlpalen te bereiken.
Verantwoordelijk
Wij handelen met eerlijkheid, integriteit en zorgvuldigheid. Wij doen wat wij beloven aan alle belanghebbenden.
Vertrouwen
Wij zijn onafhankelijk en conformeren ons aan beroepsregels. Niets is belangrijker dan duurzame en vertrouwde relaties met stakeholders.
Praktijkvoorbeelden van een bedrijfsoverdracht binnen de familie
Supreme Valuation heeft waarderingswerkzaamheden uitgevoerd in uiteenlopende situaties. Daarnaast ondersteunen wij private equity fondsen bij periodieke waarderingen van investeringsportefeuilles.
Bedrijfsoverdracht binnen de familie
In het kader van de overdracht binnen een familieverband is een waardering opgesteld alsmede de begeleiding gedaan van de transactie.
Bedrijfsoverdracht binnen de familie
Voor een onderneming actief in de technische dienstverlening is een impairment test uitgevoerd na uitvoering van de Purchase Price Allocation.
Bedrijfsoverdracht binnen de familie
Supreme Valuation heeft een impairment test uitgevoerd op een Europees opererende hardware-reparateur in het kade van de jaarrekeningcontrole.
Neem contact op met Supreme Valuation
Staat u voor een bedrijfsoverdracht familie en wilt u zekerheid over waarde, structuur en fiscale impact?
Supreme Valuation ondersteunt bij:
- het bepalen van een onafhankelijke ondernemingswaarde
- het inzichtelijk maken van scenario’s
- het structureren van de overdracht
- het begeleiden van het volledige traject
Neem vrijblijvend contact op voor een eerste analyse van uw situatie.
Veelgestelde vragen over bedrijfsoverdracht in de familie
Kan ik mijn bedrijf belastingvrij overdragen aan mijn kind?
Hoe lang duurt een bedrijfsoverdracht binnen de familie?
Is een familieoverdracht anders dan verkoop aan derden?
Moet de overdracht tegen een marktconforme prijs plaatsvinden?
Wordt bij de waardering rekening gehouden met financiering?
Door betrokkenheid en focus de beste strategische beslissing
